Artykuł sponsorowany.
W ostatnim z uwagi na wysokie raty kredytów hipotecznych w mediach i debatach publicznych pojawiają się pytania dotyczące legalności stawki WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) jako wskaźnika referencyjnego wykorzystywanego w umowach kredytowych. WIBOR to stawka, po której banki oferują sobie nawzajem depozyty na rynku międzybankowym.
W niniejszym artykule wraz z ekspertem z portalu Finews.pl, postaram się rozwiać wszelkie wątpliwości związane z legalnością tego wskaźnika.
Czym jest WIBOR?
WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) to kluczowy wskaźnik referencyjny stosowany na polskim rynku finansowym, odzwierciedlający stawki, po których banki oferują sobie nawzajem depozyty na rynku międzybankowym. W praktyce oznacza to, że WIBOR pokazuje, jakie są koszty pozyskania środków przez banki na rynku międzybankowym w określonym czasie. WIBOR jest powszechnie stosowany jako podstawa przy wyznaczaniu oprocentowania kredytów, zarówno dla klientów indywidualnych, jak i przedsiębiorstw, dlatego też jego legalność i zgodność z obowiązującymi regulacjami jest niezwykle istotna dla funkcjonowania rynku finansowego.
Czy WIBOR jest zgodny z unijnym rozporządzeniem BMR?
Po pierwsze, warto zaznaczyć, że WIBOR jest zgodny z unijnym rozporządzeniem BMR (Benchmark Regulation), które reguluje rynek wskaźników referencyjnych. Zgodność ta jest zapewniona przez spełnienie wymagań zarządzania, procedur po stronie administratora wskaźnika (GPW Benchmark) i uczestników fixingu.
Zgodnie z oświadczeniami przedstawicieli GPW Benchmark, WIBOR spełnia wszystkie wymagania BMR, zapobiegając manipulacjom wskaźnika referencyjnego.
Warto również dodać, że metoda wyliczania WIBORu została przebadana i zaakceptowana przez Komisję Nadzoru Finansowego (KNF) w toku postępowania licencyjnego. KNF również podejmuje czynności nadzorcze, zbierając różne informacje od GPW Benchmark i podmiotów przekazujących dane wejściowe.
Co więcej, rozporządzenie BMR pozwala na wykorzystywanie nie tylko danych opartych na transakcjach, ale także kwotowań, jeśli transakcje nie występują. BMR jest elastyczne i zawiera rozwiązania na każdą sytuację, zarówno gdy na rynku występują transakcje, jak i gdy ich nie ma, co przeczy zarzutom o niezgodności WIBORu z prawem.
W kontekście kosztów finansowania, należy pamiętać, że WIBOR nie jest kosztem finansowania sektora bankowego, ani nigdy nie był tak definiowany. WIBOR mierzy rynek depozytów międzybankowych, a nie koszt finansowania banków.
Alternatywa dla WIBOR?
GPW Benchmark pracuje obecnie nad alternatywnymi wskaźnikami dla WIBORu, które będą oparte na transakcjach. Nie wynika to jednak z jakichkolwiek problemów związanych z legalnością WIBORu, lecz z ewolucji wskaźników referencyjnych. W miarę możliwości rynkowych, rozporządzenie BMR rekomenduje stosowanie czysto transakcyjnych wskaźników referencyjnych.
W przypadku wprowadzenia nowego wskaźnika referencyjnego na miejscu WIBORu, zmienią się również marże kredytowe banków. Zamiana WIBORu na inny wskaźnik referencyjny wpłynęłaby na konstrukcję i funkcjonowanie umów kredytowych, co należy uwzględnić podczas analizy wpływu takiej zmiany na rynek.
Podsumowanie
Podsumowując, legalność WIBORu nie podlega dyskusji – wskaźnik ten jest zgodny z unijnym rozporządzeniem BMR i spełnia wszystkie wymagania zarządzania, zapobiegając manipulacjom wskaźnika referencyjnego. Mimo wszystko umowy kredytowe w złotówkach, jak i proces zaciągania kredytu budzą wiele kontrowersji i coraz więcej kredytobiorców decyduje się na proces sądowy z bankiem.
